티스토리 뷰

그린스펀



18년간 미 연방준비제도의사회(FRB) 의장을 맡아 '세계의 경제 대통령' 으로 불렸으며, 세계 중앙은행 총재 중 유일하게 톰 크루즈나 마이클 조던 뺨치게 이름을 날린 바로 그 사람.그의 말은 분명 한 입에서 나오되 듣는 이에 따라 해석이 둘로 갈리기 일쑤였다.

1999년 필 그램 상원의원은 "공화당이든 민주당이든, 누구나 그의 말을 자기 쪽에 유리하게 해석한다"고 했다.

이런 이중성은 모호함에서 나왔다.

그가 9.11 테러 후 경기 진단에 사용했던 '소프트 패치(soft patch)' '상당 기간(considerable period)' 등은 모호한 수사(修辭)의 대표작으로 꼽힌다.

98년 샌프란시스코의 한 신문은 그의 수사를 '헷갈림의 미학'이라며, 이미 예술적 경지에 올랐다고 평했다.

그린스펀 자신도 헷갈림을 즐겼다.

청문회에서 한 하원의원이 "진술을 듣고 나니 이제 당신 생각을 알 것 같다"고 말하자 그는 즉각 "그렇다면 내 말 뜻이 잘못 전달된 것 같다"고 되받았다.

그의 모호함엔 계산된 유머와 신중함이 깔려 있다.

미 증권거래위원회 위원장인 아서 레빗과의 일화는 유명하다.

"안녕하시죠?"란 인사에 "그 질문에는 대답하지 않겠습니다"라고 말을 끊었다.

국회에선 한 가 "건강하시죠"하고 묻자 "노코멘트"로 응수했다.

FRB 의장의 건강과 안녕은 '그 자체'가 이미 보안사항이란 것이다.

매일 오전 5시30분의 반신욕 시간을 그는 '유레카 모멘트(발견의 순간)'로 불렀다.

그의 연설문 대부분은 그때 탄생했다.

하루 중 가장 맑은 정신에 만들어낸 그토록 모호한 문장. 듣는 이야 오죽 헷갈렸을까. 밀턴 프리드먼이 '천재적 솜씨'라고 극찬한 데도 까닭이 있다.

그린스펀이 FRB 의장직에서 오늘 물러났다.

떠나는 그의 공과(功過)마저 헷갈린다.

숭배하는 쪽에선 사상 유례 없는 긴 호황을 이끈 '신경제의 대부'라 찬양하고, 다른 한쪽에선 재정과 무역적자를 산더미처럼 늘려 놓은 주범으로 매도한다.

'헷갈림의 대가'다운 퇴장이다.

이제 공은 후임자인 벤 버냉키에게 넘어갔다.

버냉키가 그린스펀에게 받은 열쇠로 그린스펀의 책상 서랍을 열고 나면 답이 나올 것이다.

래비 바트라는 '그린스펀 경제학의 위험한 유산'에서 버냉키의 답을 이렇게 예견했다.

"미스터 앨런, 서랍 속에 아무것도 없지 않소."이정재 경제부문 차장  [중앙] 2006.01.31 현재는 그의 회사를 통해 연설, 컨설팅 활동을 하고 있다.

2002년 명예 KBE 작위(Honorary KBE)를 받았다.

로널드 레이건 대통령에 의해 처음 이사회 의장으로 발탁된 그린스펀은 이후 조지 H.W. 부시, 빌 클린턴, 조지 W. 부시 대통령에 의해 연임되었다.

그의 자리는 2006년 1월 31일, 벤 버냉키에게 넘어갔다.

그가 의장을 역임하는 동안 발생했던 검은 월요일 주식시장 붕괴와, 닷컴 버블 붕괴에 대한 그의 대처는 크게 칭송받는다.

하지만 2001년 이후 은퇴까지의 행보는 지나치게 조지 W 부시 대통령의 정책을 지지해 결국 부동산 버블로 이끌었다는 이유로 비판받는다.

  1926∼전(前) 미국 연방준비제도이사회(FRB) 의장으로, 1987년 처음 FRB의장에 임명된 이후 연임되어 2006년 1월까지 5기째 의장직을 맡았었다.

■ 출생과 성장1926년 뉴욕 맨해튼 출생하였고 부친은 증권브로커였다.

한때 줄리아드 음악 학교에 입학, 재즈밴드의 테너 색소폰 주자로 활약하기도 했으나 자신이 음악가로 대성하기 어렵다고 판단한뒤 뉴욕대에서 경제학을 전공했다.

■ 경력 및 활동뉴욕대에서 경제학석사 학위를 받은 뒤 경제예측을 주로 하는 컨설팅 회사를 운영하고 있던 그린스펀은 66년 닉슨 진영의 경제자문역을 맡게 된다.

밴드활동 시절 당시 밴드의 매니저였던 인물이 후에 리처드 닉슨 대통령 후보진영의 법률자문역이 됐고 그가 그린스펀을 소개한 것이다.

74년엔 은사였던 아서 번즈 FRB의장의 천거로 포드 행정부에서 경제자문위 의장을 역임하였고 77년 뉴욕대 박사학위를 받았다.

87년 로널드 레이건 당시 대통령에 의해 폴 볼커의장의 후임으로 FRB 의장에 임명되었다.

FRB 의장 임명 당시인 87년 주가가 하루에만 22%나 폭락하는 등 세계경제가 붕괴의 나락으로 떨어질 조짐이 보이던 위기의 사태를 잘 해결 미국을 건져 낸 이후로 월가에서는 신화적인 존재로 추앙받고 있다.

그린스펀은 정권의 이익보다는 항상 미국경제를 먼저 생각하는 태도때문에 이따금 정권과 불편한 관계를 연출하기도 했다.

부시 대통령 시절엔 정치논리를 무시하고 금리를 올리기 시작해 90

91년의 경기후퇴를 불러왔다는 비난을 듣기도 했으나 이후 오히려 지금까지 계속되는 안정성장의 기틀을 닦은 공로자로 평가받고 있다.

지난 90년대 중반 선거를 앞두고 경제성장률을 높일 수 있도록 돈을 풀어 달라는 클린턴측의 간절한 요구를 거절하면서 오히려 경기과열을 막겠다는 명분으로 금리인상을 수 차례나 단행하는 굳은 소신을 보여 주기도 했다.

2004년 5월, 4년 임기의 FRB 의장직에 다시 연임되어 2006년 1월까지 5기 연속 의장직을 맡았다.

 29평점리뷰보기????한줄평: 자서전으로서, 경제철학서로서 훌륭하며 쉽게 읽히는 양서 중 하나   최근들어 미국 경제의 부흥의 상황에서 가장 기억이 나는 책이다.

[그린스펀] 누구의 잘못인가


글로벌 금융위기 이후 가장 많은 비판에 시달린 실용경제학자인 그린스펀의 경제에 대한 통찰은 2013년이 되면서 이제와서 돋보인다.

연방준비위원회 위원장 시절의 과실을 차치하고, 자유주의에 대한 신념과 미국경제에 대한 그의 자신감은 적절한다고 보인다.

그가 지적한 글로벌 경제의 중요한 이슈들은 여전히 유효하며 당분간에도 그렇다.

앨런 그리스펀 연방준비위원회 전 의장의 자서전이다.

  전체적으로  두 개의 부분으로 나눠져 있다.

 1. 그린스펀의 자서전적 부분2. 과거, 현재, 미래의 경제상황에 대한 그린스펀의 개인적 의견 과거 현재 미래에 대한 부분은 대강의 주제를 나눠 그에 대한 그린스펀 자신의 개인적인 견해를 제시하고 있다.

 1. 과거: FRB 의장으로서 시행했던 거시 조정정책의 의도와 결과2. 현재   1) 자본주의의 본질에 대해   2) 거대 경제권에 대한 평가와 발전 가능성   3) 각 이슈에 대한 견해     ㄱ. 경상수지 및 부채      ㄴ. 세계화와 규제     ㄷ. 교육제도     ㄹ. 인구고령화의 결과 예측     ㅁ. 기업지배구조     ㅂ. 에너지 압박에 대해3. 미래   자서전 부분: 그린스펀의 경제학도가 아닌 줄리어드 음대의 연주가로서 시작했다는 사실이 놀라웠다.

하지만 더 인상적이었던 것은 연주가에서 경제학도로의 궤도 수정을 수용하는 미국사회의 유연성. 과연 한국이라면 가능했을지 의문이 든다.

그린스펀이 뉴욕대의 경제학도가 되기 위해 투자했던 노력을 평가절하 할 수는 없다.

비록 서술하지 않았지만 한 과목을 제외한 모든 과목에서 A+를 받았다는 사실로부터 그 노력을 미루어 짐작할 수 있다.

 그린스펀은 경제학자라기 보다는 '숙련된 경제예측자'의 느낌이 더 강하다.

이는 그가 정규교육의 PhD 코스를 마무리하지 않고 '타운센트그린스펀'이라는 경제 컨설팅 회사의 경영하며 실물 경제의 흐름과 기업의 의사결정 프로세스를 통해 경제를 판단하는 능력을  '체득'했기 때문이다.

(배움이 아닌 '체득')어쩌면 교과서적인 경제학 이론과 지식보다는 실무적인 경제 마인드가 보다 정답에 가까운 판단을 내리는데 유리할지도 모르겠다.

버냉키와 그린스펀이 양자를 비교하면 꽤 괜찮은 이야기가 될 듯 하다.

  자본주의에 대해: 그린스펀은 철저한 경제자유주의자였다.

시장 규제가 본연의 역할인 연준위의 의장으로서 조금 의외였다.

'신자유주의', '세계화'에 약하나마 반감을 가지고 있기에 그러한 그린스펀의 철학에 반박을 하게 된다.

   그러한 반박에 대해 풀어보자면 다음과 같다.

전 세계적 분업이 경제성장에 기여한 것이 사실이고 하층민조차 생활 수준이 이전보다 나아졌다며 소득양극화에 대해서 가볍게 넘어가는 그린스펀의 생각은 위험하지 않을까. 포드, 클린턴 전 대통령, 전 재무장관이었던 밥 루빈과 래리 서머스, 브라운 영국총리와 기타 정 제계의 거물들을 교우하였던 그린스펀이였기에 저소득층이 느끼는 현실과 그가 느끼는 현실의 격차는 작지 않을것이라는 생각이 든다.

 그린스펀은 경제적 자유주의에 대해 무한한 신뢰를 빈번하게 드러내고 있다.

[그린스펀] 누구나 한번쯤 이런 생각을.



보이지 않는 손에 의한 자동적 조정은 경제의 유연성과 효율성을 높이고 궁극적으로 인류의 행복에 기여하게 될 것이라는 것이다.

이러한 생각은 아마 미국경제가 수차례의 충격에서 극복하는 과정을 지켜보며 형성된 미국경제의 회복능력에 대한  그린스펀 개인의 경험에서 비롯되었을 것이다.

이 부분은 무척 신선했다.

충격에 대한 탄력성에 대해서는 이전까지 미처 생각하지 못한 부분이었다.

하지만 이것이 과연 자본주의의 본질적 속성인지에 대해서는 의문이 든다.

 미국이기 때문에 여러차례의 위기에서 벗아날 수 있지 않았을까? 즉 자본주의가 본질적으로 위기에 강하기 때문이 아니라 미국이라는 나라가 기축통화를 가진 초거대 경제권으로서 쉽게 자금을 조달하고 전세계로부터 신뢰(reputation)를 유지할수 있었기에 가능한 것은 아닐까?  경제적 자유주의의 결과 통합된 세계 경제과 자본시장은 최근의 서브프라임 사태가 복잡한 파생상품을 타고 급격하게 세계에 전파되는 일련의 과정에서 본 것처럼 통합정도에 비례해 국지적 리스크가 전세계로 확장될 가능성을 내포하고 있다.

  시장은 생각만큼 합리적으로 움직이지 않고 ??로 감정적으로 반응하기에 조그마한 충격에도 예상치 못하게 반응기도 한다.

이것은 예전에는 국지적 시민의 고통이 세계화의 결과 전세계인의 고통으로 연결된다는 것을 의미한다.

  효용의 가치를 비교할 수는 없지만 공리주의적 견해를 받아들일 때 100인의 고통보다는 1000인의 고통이 더 부정적인 상황일 것이다.

 서브프라임은 그린스펀의 믿음대로 자본주의의 유연성과 탄력성을 증명하며 빠르게 해결되었지만 동시에 소위 리스크를 줄여준다던 파생상품이 실제적 측면에서 위험을 전혀 분산시키지 못했음도 증명하였다.

 그린스펀은 전반적으로 향후 경제상황에 대해 예측하기는 어렵지만 자본주의와 성장, 미국 경제에 대한 긍정적인 견해를 표출하고 있다.

정치적인 이슈가 없다는 가정하에서 동의한다.

물론 그린스펀도 다른 여러 예측불가능한 문제가 발생하지 않는다는 조건하에서 말했지만.  '비이성적 과열'(이 용어를 그린스펀이 처음 말한지는 몰랐다)이 존재하듯이 인간은 간혹 이해할 수 없는 실수를 하기도 하기 감정적 대응도 서슴치 않기에 장기간의 미래를 예측하는 것은 무용한 듯 하다.

인간의 능력으로 천재지변이나 금융시장처럼 하룻밤사이에도 천양지간으로 변하는 부문이 아니라면 대략 2달정도 예측가능하지 않을까?  마무리'격동의 시대'에서 인류사를 꿰뚫는 통찰력이나 깊은 공감을 발견하기는 어렵다.

하지만 1960년대 이후의 주요한 경제적 이슈와 현재의 다양한 경제현황에 대한 개요를 알기에는 좋은 책인 것 같다.

    기타1. 글로벌 임벨런스에 대한 긍정적 태도: 해외 투자자의 Home bias의 감소와 미국의 생산성 증가의 자연스러운 결과라는 견해. 글로벌 임벨ㄹ너스에 대한 불안감은 과장된 것. 2. 중국경제: 빠르게 자본주의의 속성을 체득하고 있음. 향후 민주주의에 대한 정치적 요구에 어떻게 대응하느냐가 관건. 3. 인도경제: 중간 단계를 건너뛰고 최첨단 IT산업에 두각을 나타내고 있느나 동일하게 시작한 중국과 비교해 뒤처짐. 경공업으로 시작하는 성장의 확립된 공식을 따라가는 것이 바람직 함(경공업-자본축적-파급효과 커서 혜택이 넓게 퍼짐-안정적 소비계층 창출). 영국 페이비언 사회주의의 영향에서 벗어냐야 함. 4. 러시아경제: 푸틴의 독재적 태도와 민영 기업의 부재. 현재의 경제성장은 원유가 상승으로 인한 것임. 원유가의 등락과 함께 경제가 부침할 것이라 하며 평가절하.  5. 라틴아메리카경제: 포퓰리즘으로 인한 정치적 불안정이 여전히 존재함. 포퓰리즘이 우려되었던 실바 대통령의 의외의 행보로 브라질은 순항.  6. 세계화와 시장의 기능 신뢰- 시장을 작동하게 하는 본질은 신뢰이다.

특히 재산권의 확립은 가장 본질적 요소. 미국 경제가 우월한 이유는 재산권의 보장에 대한 확고한 신뢰 때문. 다만 최근 중동자금의 미국 항만운영권 매입반대, 중국 CNOOC의 유노칼 인수가 의회의 반대로 무산된 것은 이에 반하는 사례임. 7. 교육제도: 수학교육에 대한 중요성, 빌게이츠와 마찬가지로 고등수학의 중요성을 역설하며 미국 중고등학교 교육제도에 대해 신랄하게 비판. 우리나라도 새겨들어야 할 듯.  8. 기업지배구조: CEO에 의한 독단적 경영에 대핸 찬성. 단 효율적 M&A시장에 의해 무능한 CEO가 퇴출될 수 있어야 함. 사모펀드나 헤지펀드에 대해서도 자원의 효율적 운영에 기여한다고 평가. 9. 에너지 문제: 국제 투기꾼에 의한 석유가 상승이 자원의 효과적 intertemporal 배분에 기여한다고 평가. 목재-석탄-석유로 에너지가 대체되었듯이 인류는 석유가 바닥을 드러내기 이전에 새로운 에너지원으로 움직일 것 18년간 미 연방준비제도의사회(FRB) 의장을 맡아 '세계의 경제 대통령' 으로 불렸으며, 세계 중앙은행 총재 중 유일하게 톰 크루즈나 마이클 조던 뺨치게 이름을 날린 바로 그 사람.그의 말은 분명 한 입에서 나오되 듣는 이에 따라 해석이 둘로 갈리기 일쑤였다.

1999년 필 그램 상원의원은 "공화당이든 민주당이든, 누구나 그의 말을 자기 쪽에 유리하게 해석한다"고 했다.

이런 이중성은 모호함에서 나왔다.

그가 9.11 테러 후 경기 진단에 사용했던 '소프트 패치(soft patch)' '상당 기간(considerable period)' 등은 모호한 수사(修辭)의 대표작으로 꼽힌다.

98년 샌프란시스코의 한 신문은 그의 수사를 '헷갈림의 미학'이라며, 이미 예술적 경지에 올랐다고 평했다.

그린스펀 자신도 헷갈림을 즐겼다.

청문회에서 한 하원의원이 "진술을 듣고 나니 이제 당신 생각을 알 것 같다"고 말하자 그는 즉각 "그렇다면 내 말 뜻이 잘못 전달된 것 같다"고 되받았다.

그의 모호함엔 계산된 유머와 신중함이 깔려 있다.

미 증권거래위원회 위원장인 아서 레빗과의 일화는 유명하다.

"안녕하시죠?"란 인사에 "그 질문에는 대답하지 않겠습니다"라고 말을 끊었다.

국회에선 한 가 "건강하시죠"하고 묻자 "노코멘트"로 응수했다.

FRB 의장의 건강과 안녕은 '그 자체'가 이미 보안사항이란 것이다.

매일 오전 5시30분의 반신욕 시간을 그는 '유레카 모멘트(발견의 순간)'로 불렀다.

그의 연설문 대부분은 그때 탄생했다.

하루 중 가장 맑은 정신에 만들어낸 그토록 모호한 문장. 듣는 이야 오죽 헷갈렸을까. 밀턴 프리드먼이 '천재적 솜씨'라고 극찬한 데도 까닭이 있다.

그린스펀이 FRB 의장직에서 오늘 물러났다.

떠나는 그의 공과(功過)마저 헷갈린다.

숭배하는 쪽에선 사상 유례 없는 긴 호황을 이끈 '신경제의 대부'라 찬양하고, 다른 한쪽에선 재정과 무역적자를 산더미처럼 늘려 놓은 주범으로 매도한다.

'헷갈림의 대가'다운 퇴장이다.

이제 공은 후임자인 벤 버냉키에게 넘어갔다.

버냉키가 그린스펀에게 받은 열쇠로 그린스펀의 책상 서랍을 열고 나면 답이 나올 것이다.

래비 바트라는 '그린스펀 경제학의 위험한 유산'에서 버냉키의 답을 이렇게 예견했다.

"미스터 앨런, 서랍 속에 아무것도 없지 않소."이정재 경제부문 차장  [중앙] 2006.01.31 18년간 미 연방준비제도의사회(FRB) 의장을 맡아 '세계의 경제 대통령' 으로 불렸으며, 세계 중앙은행 총재 중 유일하게 톰 크루즈나 마이클 조던 뺨치게 이름을 날린 바로 그 사람.그의 말은 분명 한 입에서 나오되 듣는 이에 따라 해석이 둘로 갈리기 일쑤였다.

1999년 필 그램 상원의원은 "공화당이든 민주당이든, 누구나 그의 말을 자기 쪽에 유리하게 해석한다"고 했다.

이런 이중성은 모호함에서 나왔다.

그가 9.11 테러 후 경기 진단에 사용했던 '소프트 패치(soft patch)' '상당 기간(considerable period)' 등은 모호한 수사(修辭)의 대표작으로 꼽힌다.

98년 샌프란시스코의 한 신문은 그의 수사를 '헷갈림의 미학'이라며, 이미 예술적 경지에 올랐다고 평했다.

그린스펀 자신도 헷갈림을 즐겼다.

청문회에서 한 하원의원이 "진술을 듣고 나니 이제 당신 생각을 알 것 같다"고 말하자 그는 즉각 "그렇다면 내 말 뜻이 잘못 전달된 것 같다"고 되받았다.

그의 모호함엔 계산된 유머와 신중함이 깔려 있다.

미 증권거래위원회 위원장인 아서 레빗과의 일화는 유명하다.

"안녕하시죠?"란 인사에 "그 질문에는 대답하지 않겠습니다"라고 말을 끊었다.

국회에선 한 가 "건강하시죠"하고 묻자 "노코멘트"로 응수했다.

FRB 의장의 건강과 안녕은 '그 자체'가 이미 보안사항이란 것이다.

매일 오전 5시30분의 반신욕 시간을 그는 '유레카 모멘트(발견의 순간)'로 불렀다.

그의 연설문 대부분은 그때 탄생했다.

하루 중 가장 맑은 정신에 만들어낸 그토록 모호한 문장. 듣는 이야 오죽 헷갈렸을까. 밀턴 프리드먼이 '천재적 솜씨'라고 극찬한 데도 까닭이 있다.

그린스펀이 FRB 의장직에서 오늘 물러났다.

떠나는 그의 공과(功過)마저 헷갈린다.

숭배하는 쪽에선 사상 유례 없는 긴 호황을 이끈 '신경제의 대부'라 찬양하고, 다른 한쪽에선 재정과 무역적자를 산더미처럼 늘려 놓은 주범으로 매도한다.

'헷갈림의 대가'다운 퇴장이다.

이제 공은 후임자인 벤 버냉키에게 넘어갔다.

버냉키가 그린스펀에게 받은 열쇠로 그린스펀의 책상 서랍을 열고 나면 답이 나올 것이다.

래비 바트라는 '그린스펀 경제학의 위험한 유산'에서 버냉키의 답을 이렇게 예견했다.

"미스터 앨런, 서랍 속에 아무것도 없지 않소."이정재 경제부문 차장  [중앙] 2006.01.31
공유하기 링크
TAG
, , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , ,
댓글
댓글쓰기 폼